Профиль инвестора DeltaStonks | Тинькофф Инвестиции Пульс

💰 шарахнул отчётом сильнее, чем я ожидал Смотрю на цифры за 2025 год и понимаю: рынок не зря поднял бумаги. Выручка подскочила на 24%, до 31,6 миллиарда — это солидный темп для фармы, где обычно всё консервативнее. Но главное даже не это. Скорректированная EBITDA прибавила 28%, достигнув 12,2 миллиарда, а маржинальность по ней выросла до 38,5%. Плюс полтора процента к прошлому году — такие улучшения редко бывают случайными. Чистая прибыль вообще радует: 6,16 миллиарда, плюс 34% год к году. Это выше, чем большинство аналитиков закладывало в свои модели. Значит, компания не просто растёт за счёт инфляции, а реально повышает эффективность. Короче, органический рост плюс операционный рычаг сработали как надо. Такое дело: я вижу, что акции уже отреагировали ростом, и это логично. Но вопрос — насколько долго продлится эйфория. Фармацевтика сейчас в тренде, импортозамещение играет на руку, но и конкуренция не дремлет. Плюс волатильность в секторе может быть высокой, особенно после сильных движений. Так что за бумагами стоит следить, но с холодной головой. Моё мнение — отчёт сильный, без натяжек. Если компания удержит такую рентабельность и дальше, это уже совсем другая история оценки. Но один квартал или даже год — не тренд. Нужно смотреть, как поведут себя следующие периоды. А пока — заслуженный плюс в карму эмитенту. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🧊 провернул вторую сделку по СПГ с Китаем после снятия санкций Смотрю на ситуацию с балтийским заводом Портовая и вижу интересную картину. Газовоз Валера (бывший Великий Новгород) загрузился еще 25 января, а дошел до китайского терминала Бэйхай только сейчас, 15 апреля . Путь неблизкий, но сам факт важнее сроков — это уже вторая партия санкционного СПГ, которая ушла в Китай после январских ограничений США . Первая, напомню, отправилась в декабре прошлого года. Такое дело: официальных цифр по цене действительно никто не дает, и это главная интрига. Но я вижу контекст — сейчас Азия перегрета, спотовые цены на газ подскочили выше 680 долларов за тысячу кубов из-за проблем с поставками из Катара . Китай остался без привычных объемов, и российский СПГ, даже под санкциями, становится спасением. Мое мнение — дисконт там все равно зашит. Раньше российский санкционный газ уходил в Азию с огромной скидкой, до 40% от рыночной цены . Сейчас ситуация поменялась: покупателю самому нужен газ, но и продавец не в позиции силы — суда под ограничениями, логистика сложная. Скорее всего, торговались долго, отсюда и пауза в несколько месяцев, пока танкеры болтались у берегов Азии . Короче, сделка состоялась — это факт. Потоки перестраиваются, санкции давят, но полностью перекрыть поставки не выходит. Вопрос цены остается за кадром, но я думаю, что обе стороны остались в плюсе: Китай получил нужный объем, Газпром — выручку, пусть и не по максимальному прайсу. Рынки продолжают подстраиваться, и этот кейс — яркое тому подтверждение. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💰 провел конвертацию префов в обычку — смотрю, что вышло Акционеры ВТБ официально сказали да на превращение привилегированных акций в обыкновенные. Цену зафиксировали на уровне 82,67 рубля за бумагу. Сделку ждали давно, и вот она состоялась — структура капитала банка меняется, убирая разделение на два типа акций. Такое дело: я вижу в этом шаге однозначный позитив для эмитента. Лишние корпоративные сложности уходят, капитал становится более прозрачным и однородным. Для инвесторов это минус один повод гадать, что там будет с дивидендами по префам или с их конвертацией в будущем — всё уже решили сейчас по фиксированной цене. Моё мнение — рынок воспринял новость спокойно, потому что сценарий был ожидаемым. Сама цена 82,67 рубля выглядит не случайной: она близка к средним значениям последних месяцев, то есть никто не получил ни сверхприбыли, ни убытка от конвертации. Банк просто привел структуру в порядок, убрав исторический артефакт. Короче, для обыкновенных акций ВТБ это скорее нейтрально-позитивная история. Префов больше не будет — значит, вся дивидендная история теперь завязана только на обычку. Минус неопределенность, плюс ликвидность. Бумаги стали проще для понимания, а это всегда плюс для долгосрочных решений. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉 нарисовал дно? Смотрю на график и вижу интересную картину Бумаги скатились к 2874, почти впритык к той самой цели 2880, которую многие закладывали как крайнюю точку падения. На дневном таймфрейме контроль пока за продавцами — ключевой рубеж 2940 так и остался непробитым. Это классическая история: пока уровень не сломан технически, говорить о смене настроений рановато. Такое дело: я вижу, что нижняя точка практически достигнута, но это не значит мгновенный разворот. Скорее всего, в ближайшие дни нас ждет боковик возле этих поддержек. Рынок будет собираться с силами, переваривать движение. Торги могут стать вялыми, без резких импульсов — стандартная реакция после такого спуска. Мое мнение на неделю вперед: если бумага сможет выбраться выше 2920, тогда можно ждать попытки восстановления к району 2970. Это будет первый технический сигнал, что продавцы теряют хватку. Но до этого момента — никакого героизма, только наблюдение. Волатильность может быть высокой, особенно при попытках закрепиться выше ключевых уровней. Короче, ситуация висит на волоске. Пробой 2920 запустит процесс, его отсутствие — продолжение болтанки внизу. Падать, судя по графикам, особо некуда, но и резко расти причин пока нет. Посмотрим, кто пересилит в ближайшие сессии. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢 : романтика Восток Ойл против суровой реальности дивидендов Смотрю на эту историю и вижу классическую развилку. Мегапроект Восток Ойл звучит мощно — 100 млн тонн нефти по Севморпути к 2030 году, первые поставки аж в конце 2026-го. Менеджмент рисует светлое будущее, но мои глаза сейчас смотрят на 2025 год. А там прогноз по дивидендам всего 14 рублей на акцию. Это какие-то 3% доходности, когда ставки в экономике двузначные и конкуренты платят в разы щедрее. Такое дело: я вижу, что компания буквально закапывает прибыль в стройку века. Свободный денежный поток трещит по швам, капзатраты в следующем году вряд ли снизятся. Плюс долговая нагрузка — при жесткой политике ЦБ обслуживание этого долга превращается в огромные процентные расходы. Они вычитаются напрямую из нашей с вами потенциальной прибыли и дивидендов. Капкан называется. Мое мнение — пока другие нефтяники делятся кэшем здесь и сейчас, Роснефть просит инвесторов просто поверить и подождать несколько лет. В текущей реальности это рискованный расклад. Инвесторы любят деньги сегодня, а не обещания под 2030 год. Переток капитала в более щедрые фишки выглядит вполне логичным сценарием. Короче, вопрос не в том, хороший проект Восток Ойл или нет. Вопрос в цене ожидания. Если у вас горизонт на 5-7 лет и вы готовы терпеть дивидендную диету — ладно. Но для тех, кто хочет регулярного денежного потока на фоне высоких ставок, эта история пока выглядит тяжеловато. Бумаги могут надолго застыть в боковике, пока не пойдут первые реальные танкеры. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚀 взлетел на 60% — но ловить этот поезд уже поздновато? Смотрю на историю с банком и вижу классический эффект новостного импульса. Акции подскочили на 60% на слухах о выкупе по 10,35 рубля за бумагу. Многие увидели легкие деньги и рванули в позицию. Но тут есть один важный нюанс, который почему-то обходят стороной. Лимит на выкуп по закону жестко ограничен, и всех желающих по этой цене просто не обслужат. Денег на всех желающих может банально не хватить. Такое дело: я вижу, что эмоции уже отыграли, а бумаги стоят заметно выше уровней до новости. Тех, кто зашел первыми, можно поздравить. Но сейчас входить — это покупать историю, где лучший сценарий уже заложен в цену. Если выкуп пройдет не в полном объеме или окажется меньше ожиданий, бумаги могут скорректироваться так же быстро, как и взлетели. Мое мнение — риски здесь перевешивают потенциальную выгоду. Ожидание легкой прибыли привело к тому, что акции уже перегреты. Да, шанс попасть под выкуп остается, но с вероятностью, похожей на лотерею. В условиях ограниченного лимита лучше быть реалистом, чем оптимистом с болью от упущенной возможности. Короче, я бы не советовал гнаться за этим импульсом. Волатильность в таких бумагах зашкаливает, а фундаментально банк не изменился за одну новость. Пусть эйфория уляжется, тогда и картина будет чище. А пока — наблюдаю со стороны без желания участвовать в этой гонке. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛬 возглавил объёмы — отскок без новостей, но с закрытием шортов Смотрю на торговую статистику и вижу неожиданного лидера. Акции ГК Самолёт заняли первое место по объёму торгов, при этом продолжив отскок после затяжного падения. И вот что интересно: никаких важных корпоративных новостей не было. Ни отчётов, ни контрактов, ни изменений в дивполитике. Тишина. А бумага — в топе. Такое дело: подъём наверняка был частично усилен закрытием коротких позиций. Бумаги поступательно снижались шесть недель подряд — это серьёзный тренд, который накопил много продавцов, играющих на понижение. Как только цена перестала падать и поползла вверх, началось массовое закрытие шортов, что добавило масла в огонь. Технический отскок превратился в объёмное движение. Моё мнение — пока рано говорить о смене тренда. Это классический короткий squeeze без фундаментальной поддержки. Как только закрытие позиций закончится, динамика может быстро угаснуть. Без реальных новостей от компании такой отскок редко перерастает в полноценное восстановление. Слишком много негатива накопилось за последние полтора месяца. Короче, я отношусь к этому росту с осторожностью. Да, объёмы впечатляют, да, отскок случился. Но причины чисто технические — шортисты бегут, а не фундаментальные инвесторы заходят. Если в ближайшее время не появится реального драйвера, бумага может снова поползти вниз. Пока просто наблюдаю, не поддаваясь эйфории. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢 : нефтепроводный крепкий орешек с дивами под 13% Смотрю на Транснефть и вижу уникальную для нашего рынка историю. Это нефтепроводная госструктура, чей бизнес практически не зависит от колебаний ни валютного, ни нефтяного рынка. Нефть может стоить 50 долларов или 90 — тарифы на прокачку индексируются отдельно. Валютный курс пляшет — а на выручку компании это почти не влияет, потому что доходы в рублях. Да, геополитические риски есть, особенно с учётом атак на инфраструктуру. Но в целом это крепкий орешек, который пережил и пандемию, и санкционные шоки. Такое дело: по итогам отчёта я ожидаю дивиденды в районе 201 рубля на акцию. Это даёт доходность около 13% к текущим уровням. Для такой консервативной и предсказуемой компании — очень даже неплохо. Плюс дивидендная политика чёткая и прозрачная, выплаты растут год от года за счёт индексации тарифов. Никаких сюрпризов с отменой или урезкой. Моё мнение — Транснефть подходит для тех, кому нужны понятные и регулярные денежные потоки без нервотрёпки. Не ждите от бумаги рывков на 50% — потенциал роста котировок ограничен. Но дивиденды платят стабильно, а бизнес никуда не денется. Я сам держу чуть-чуть в портфеле, ровно столько, сколько нужно для спокойствия. Это не история на миллиард, а история «положил и забыл». Короче, Транснефть — это не про хайп, не про рост капитализации, а про жирный и надёжный денежный поток. 13% в текущей среде — конкурентная доходность, особенно если ставки начнут снижаться. Буду держать свою небольшую позицию и ждать выплаты. Главное — не ждать от этой бумаги того, чего она дать не может. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💻 : IT-рекрутер с дивдоходностью под 15% в ожидании разворота рынка Смотрю на Хэдхантера и вижу классическую дивидендную историю с налётом технологичности. Крупнейшая в России интернет-площадка по поиску работы — бизнес понятный, денежный поток предсказуемый. Да, рынок труда сейчас не в лучшей форме, компании экономят на найме, число вакансий проседает . Но для меня как инвестора здесь главное другое — щедрые выплаты, которые перекрывают временные трудности. Такое дело: суммарная дивидендная доходность может достигать 14–16% годовых . На середину 2026 года ожидаются выплаты за второе полугодие 2025 года в размере 233 рублей на акцию . Плюс в прогнозе ещё одна выплата в сентябре примерно на 211 рублей . Итого за год — больше 440 рублей на бумагу. При текущих ценах это очень жирно для IT-сектора. Моё мнение — Хэдхантер остаётся ставкой на восстановление деловой активности. Как только экономика оживёт и ставки начнут снижаться, число вакансий поползёт вверх, а выручка ускорится. Компания сама прогнозирует рост на 8% в 2026 году . Но главное даже не рост, а то, что почти вся прибыль идёт на дивиденды — политика предусматривает выплату 60–100% скорректированной чистой прибыли . Короче, я держу Хэдхантера долгосрочно именно из-за этой связки: понятный бизнес + жирный денежный поток + потенциал роста при развороте цикла. Риски, конечно, есть — рынок труда может восстанавливаться дольше, чем хочется. Но дивиденды платят уже сейчас, а ждать улучшений можно и с купоном в кармане. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉 по 1600: возвращение в прошлое или временная остановка? Смотрите, последний раз эту цену на Транснефти видели аж в июне 2024 года, а максимальная отметка вообще была в январе 2017 — больше 2040 рублей за акцию. Сейчас народ снова заговорил о потенциале, но я бы поосторожничал с выводами. Да, частично он есть, но нужно четко понимать, с чем мы имеем дело. Эта компания в первую очередь про солидные дивиденды, а рост бизнеса здесь всегда был на вторых ролях. В годовом отчете за 2025 год все встает на свои места. Выручка выросла всего на смешные 1,2%, чистая прибыль рухнула почти на 20%, хотя EBITDA еще держится в плюсе — плюс 7%. Винить можно специальный налог на прибыль в 40%, но не только. Снижение объемов прокачки, обесценивание внеоборотных активов и вечная угроза атак БПЛА тоже тянут показатели вниз. Поэтому серьезного роста цены самой акции я бы не ждал — весь интерес традиционно в дивидендах. За 2025 год они могут составить около 200 рублей на акцию. После отсечки цена традиционно уедет вниз, и вот тогда, возможно, 1600 рублей станут реальной целью на горизонте 1-2 года. Но это будет зависеть от геополитики, решений ОПЕК+ и того, как сложится прокачка. Лично я вижу здесь историю для терпеливых дивидендных инвесторов, а не для тех, кто хочет заработать на курсовом росте. Потенциал есть, но не быстрый и не гарантированный. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📦 раскошелился: 70 рублей дивидендов, но с нюансами Смотрите, совет директоров Озона рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 70 рублей на акцию. Сумма, прямо скажем, скромная, но для компании, которая всю жизнь считалась историей роста, и это уже событие. Само наличие выплат, пусть даже крошечных, делает бумагу чуть привлекательнее в глазах тех, кто любит хоть какие-то копейки сверху. На всё про всё направят 15 миллиардов рублей. В 2026 году планируют ещё 30 миллиардов — это два раза по 70, то есть годовая дивдоходность где-то 3%. Я допускаю, что в будущем выплаты могут наращивать, как это уже сделал Яндекс. Но у многих сразу резонный вопрос: какие дивиденды при отрицательной годовой чистой прибыли? А вот смотрите на поквартальную динамику. Первый квартал 2025 закрыли с убытком почти 8 миллиардов, зато дальше пошло веселее: второй — плюс 0,36 млрд, третий — плюс 2,94 млрд, четвертый — плюс 3,66 млрд. Итого за последние три квартала заработали почти 7 миллиардов. Озон, кстати, за последние три квартала получил неотрицательный доход, и за 2026 год, по идее, уверенно перекроет тот убыток, с которым жил больше 20 лет. И всё равно цифры не сходятся. За три квартала заработали 7 миллиардов, а на выплату потребовалось 30. Свободный денежный поток, кстати, минус 55,7 млрд. Но это, видимо, никого не пугает, потому что у Озона в наличии кэш почти на 850 миллиардов. Тратить 30 млрд — это всего 3,5% от этой горы. А вообще главная причина выплат не в щедрости, а в требовании АФК Системы, которой нужен любой дополнительный денежный поток. Моё мнение: дивиденды есть, но это больше жест доброй воли для материнской структуры, чем забота о миноритариях. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💎 снова верит в чудо: крупные алмазы ждут роста, но где он был раньше? Смотрите, менеджмент Алросы опять дал прогноз — теперь ждут роста спроса и цен на крупные алмазы и бриллианты в 2026 году. Забавно, но точно такие же заявления звучали и в 2024, и в 2025. И что в итоге? Разворота цен мы так и не увидели. Компанию, конечно, можно понять — не говорить же вслух, что дальше всё хуже и хуже. Плюс дефицит предложения теоретически должен поддерживать рынок. Но практика пока расходится с теорией. Тем временем в марте алмазы продолжили снижение, причём независимо от размера камней. А я смотрю на цифры посерьезнее. Свободный денежный поток Алросы второй год подряд уходит в минус. Долги растут, процентные расходы за год выросли на 126 процентов — это просто нокаут для любой финансовой модели. И это второй фактор, который делает акции совсем непривлекательными. Я даже представить не могу, насколько бодрым должен быть разворот в отрасли, чтобы бумаги наконец-то выросли хотя бы на 10%. Про дивиденды, конечно, речи вообще не идёт. Дивидендная база формально есть, но компания явно не в том положении, чтобы ещё и деньги акционерам раздавать, когда бизнес трещит по швам. Руководство сейчас занято спасением, а тенденция последние несколько лет держится неблагоприятная. Моё мнение: долгосрочное вложение в Алросу — под большим вопросом, потому что даже дно в акциях не даёт причин для уверенного роста. Красиво звучит, но верить пока не в чем. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💸 : охота за девальвацией снова в моде? Смотрите, в начале года многие разгоняли префы Сургута, и причина очевидна — все ждали ослабления рубля. Но тут есть один железобетонный нюанс, который многие упускают. Курс в середине года и прямо сейчас для кубышки практически не важен. Значение имеет только последний день года, потому что именно 31 декабря считается переоценка валютной горы. И я бы сам не против среднесрочно залезть в эти бумаги, да только уверенности в рубле нет ни на грош. Что мы видим по факту? Рубль снова укрепляется, и где гарантия, что за три оставшихся квартала курс сдвинется с места? Только если нефть вдруг снова рухнет в два раза — это, пожалуй, единственный сценарий, который может серьёзно развернуть ситуацию. Но гадать на кофейной гуще я не люблю. Тем не менее поучаствовать в гонке за девальвацией можно независимо от итогового результата. Доллар в течение года вполне может снова сходить на 85 рублей, и этого уже достаточно, чтобы оживить котировки. Долгосрочно же это всё ещё сомнительная дивидендная история. По итогам 2025 года выплата составила меньше одного рубля, что, согласитесь, смешно. Но, честно говоря, это и не важно, потому что основная идея здесь не в дивах, а в попытке отыграть рост на движении валюты. Тем более с текущей цены выглядит не то чтобы супервыгодно, но вполне себе рабочая гипотеза. Моё мнение: игра на Сургуте — это всегда ставка на слабость рубля, а не на сам бизнес. И ставка довольно рисковая. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏷 : дивиденды огонь, но бизнес тухнет Смотрите, ритейлер выдал дивидендную рекомендацию за первый квартал 2026 года — 0,11 рубля на акцию, что даёт доходность в 16,2%. Цифра, которая заставляет присмотреться даже самых больших скептиков. Неудивительно, что акции Fix Price за месяц подскочили на 13,4%, частично отыгрывая грядущую выплату. Но меня лично подход компании смущает. За 2025 год на дивиденды направят 99,1% от всей чистой прибыли. По сути, это весь свободный денежный поток плюс ещё и остатки налички. Хорошо, я люблю получать жирные купоны, но разве вложить часть этих денег обратно в бизнес не было бы разумнее? Напомню, что в годовом отчёте по МСФО компания отразила падение чистой прибыли на 48%, а выручка выросла всего на 4,3%, даже не обогнав инфляцию. Трафик стабильно отрицательный, EBITDA снижается, маржа сжимается. Короче, могли бы спокойно направить половину прибыли на дивиденды, а остальное реинвестировать. Но либо менеджмент выводит деньги таким экзотическим путём, либо действительно не знает, как их лучше пристроить. Спойлер: банковские вклады хотя бы существуют. Тем не менее рекордная дивдоходность, скорее всего, потянет акции выше. До 0,78 рубля — вполне реально. И в следующем году, возможно, снова увидят доходность свыше 12%. Только вот основной бизнес с каждым кварталом становится всё слабее, и вопрос, как долго смогут платить такие шикарные дивиденды, остаётся открытым. Моё мнение: брать здесь можно, но с чётким пониманием, что это игра на деньгах, а не на долгосрочном здоровье компании. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🐟 : пережили худшее, но расслабляться рано Смотрю на отчет за 2025 год — слабость ожидаемая, бизнес реально еще отходит от той жуткой истории с гибелью рыбы в 2024-м. Выручка просела по двум фронтам: объем реализации упал с 25,7 до 22,2 тыс тонн, плюс средняя цена съехала с 1200 до 1060 рублей за кг. Добавим сюда крепкий рубль — закупать мороженого лосося из Чили и форель из Турции стало заметно выгоднее. Но вот что важно: акции уже обновили четырехлетние минимумы, так что негатив, по сути, уже зашит в цену. Теперь про хорошее. Биомасса рыбы в воде на конец декабря выросла на 33% год к году и достигла 30,1 тыс тонн — это возврат к уровням до сбоев поставок 2023 года. А это ОЧЕНЬ важный момент, потому что именно биомасса — база для будущей выручки. В 2025-м было рекордное зарыбление, а рыба до товарного веса растет около двух лет. Значит, задел для восстановления я жду в конце 2026 — 2027 году. Плюс компания не стоит на месте: строит завод кормов в Новгородской и развивает пять мальковых в Карелии, Калужской, Нижегородской и Архангельской. Цель — удвоить производство до 60 тыс тонн. Мой итоговый взгляд: на бизнес смотрю позитивно, хотя в портфеле Инарктику не держу, но слежу очень пристально. В среднесроке давление сохранится — цены на лосось в первом квартале были низкими, плюс потребительский спрос замедлился. Жду отчет за первое полугодие (квартальных у них нет), чтобы сверить ситуацию с биомассой и продажами. Пока драйверов для роста не вижу. Расчетная справедливая цена, по моим прикидкам, 480 рублей при рыночных 401 — недооценка около 20%, но заходить или нет, каждый решает сам. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔁 : перепроданность и первый звоночек Смотрю на дневной график Яндекса и вижу вещи, которые раньше не складывались в единую картину. Локальная перепроданность налицо — это видно даже без индикаторов. И самое интересное, что появляются первые признаки разворота. Я к таким вещам отношусь осторожно, но сочетание перепроданности и намека на смену вектора — это уже не шум, а сигнал. Если это закрепится, то вполне реально смотреть на возврат выше 5000 рублей как на рабочую цель. Есть и более фундаментальный момент. Многолетний нисходящий тренд, который висел над бумагой как дамоклов меч, наконец-то пробит. Для меня это даже важнее, чем локальные отскоки. Пробой такого уровня — штука неоднодневная. Он подтверждает, что долгосрочный потенциал роста действительно есть, особенно если помнить, что текущие котировки все еще сидят значительно ниже исторических максимумов. Вопрос только в скорости реализации. Мое мнение: точка входа сейчас выглядит выгодно именно с прицелом на горизонт. Но всегда помню, что перепроданность может сменяться еще большей перепроданностью, если рынок в панике. Поэтому смотрю не только на график, но и на то, как поведет себя бумага при попытке роста. Если первый рывок через ключевые уровни пройдет без задержек — это будет дополнительным подтверждением. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📈 : момент для длинной или ловушка? Смотрю на ситуацию по Совкомбанку и вижу сразу несколько интересных слоев. Первое и главное — ожидаемое смягчение ДКП. Как только стоимость пассивов начнет снижаться, маржинальность кредитного портфеля резко подскочит. Это классический драйвер для банковского сектора, и он никуда не делся. Банк, судя по цифрам, готов эффективно масштабироваться, как только стоимость денег в экономике поползет вниз. Рост прибыли в таком сценарии — вопрос времени. Техническая картина сейчас тоже добавляет оптимизма. Акции завершили коррекцию и вплотную подошли к сильному уровню поддержки. Я вижу формирование базы для потенциального отскока. После затяжного снижения котировки нащупали опору, от которой вполне реально начать новую волну роста в среднесрок. Прямо сейчас рынок осторожничает — все боятся, что ЦБ может оставить ставку высокой на ближайшем заседании. Но это страх времени, а не фундаментальной слабости бизнеса. Главный риск, который я держу в голове, — общий негативный фон и затягивание периода высоких ставок. Если регулятор проявит излишнюю жесткость, возможен еще один локальный прокол вниз. Но фундаментально Совкомбанк остается одной из самых эффективных фишек в секторе. Снижение стоимости фондирования способно очень быстро переставить котировки на новые уровни. Мое мнение: если рассматривать качественный банковский бизнес перед циклом снижения ставок, то текущие уровни выглядят как зона интереса. Да, нельзя исключать еще одну волну паники. Но обычно умные деньги начинают подбирать такие активы на дне, пока толпа ждет сигналов от регулятора. Формирую спекулятивную длинную позицию, но с пониманием всех рисков. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ : дешевизна с подвохом Смотрю на Транснефть и понимаю — это один из самых закрытых, но при этом системно важных монстров нефтянки. Выручка последние годы росла, но темпы заметно замедлились: 1,20 трлн в 2022-м, 1,33 в 2023-м, 1,42 в 2024-м и 1,44 трлн в 2025-м. Плюс около 6% — для инфраструктурной монополии без агрессивной экспансии это даже нормально. Никаких рывков, просто стабильный тяжеловес. А вот с чистой прибылью картинка совсем другая. Пик пришелся на 2023 год — 304,2 млрд рублей. Дальше началось снижение: 287,7 млрд в 2024-м и уже 226,1 млрд в 2025-м. Средний темп за период около плюс 4%, но сам тренд уверенно смотрит вниз. При этом капитализация сейчас 999,4 млрд, то есть почти как годовая выручка. И это при чистом долге минус 285 млрд — то есть денег на счетах больше, чем долгов. Теперь смотрю на мультипликаторы и глаза разбегаются. P/E = 4,4 при исторической норме около 7,5. P/BV = 0,4 против среднего 1,4. EV/EBITDA = 1,2 при среднем 2,9. Формально компания выглядит дико недооцененной. Но есть нюанс: рентабельность капитала (ROE) рухнула с 17% до 7,7%. То есть активы есть, но они перестали генерировать прежнюю отдачу. Мое мнение — дешевизна тут не случайна. Рынок закладывает ухудшение операционных показателей и отсутствие драйверов роста. Покупать просто потому что "низкий P/E" — так себе идея. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔥 — красивые цифры, но вопросы остаются Отчет вышел еще пару недель назад, а котировки только сейчас отыграли февральский разгон. Ну ок, смотрим холодной головой. Выручка подскочила с 6 до 8,8 млрд рублей, рост вроде жирный — 46%. Но копаем глубже. Оказывается, часть этого роста — покупка УБИК у собственного гендиректора в сентябре. Заплатили конвертацией префов в обычку, приплюсовали 1,5 млрд выручки. Убираем эту историю — и рост уже не 46%, а всего 20%. Разница колоссальная, согласитесь. Дальше — больше. Клиентов всего 190 штук, плюс зависимость от крупных поставщиков. То есть рост в четвертом квартале вполне может оказаться разовым всплеском. Динамика свободного денежного потока этот тезис косвенно подтверждает. Менеджмент вещает про 20-40% роста в 2026 году, но тут вопрос веры. Помните, как коллеги из Астры, Позитива и Диасофта давали прогнозы, а они не сбылись? Я бы закладывал в голову скромные 20%. Теперь про прибыль и FCF. NIC вырос с 2,2 до 2,8 млрд — нормально, хотя при таком рывке выручки конвертация могла быть и побольше. А вот FCF вообще удвоился до 2,9 млрд. И тут я начинаю чесать репу. У IT-компании с сезонной выручкой в 4 квартале такое бывает нечасто. Смотрим на дебиторку — выросла с 2,4 до 2,9 млрд. Есть подозрение, что часть выручки разовая, пролетела в начале четвертого квартала и успела оплатиться до Нового года. Потому что с учетом стоимости денег гасить такую дебиторку мгновенно — иррационально. По долгу полный порядок: отрицательный чистый долг 2,8 млрд — это сила. Дивиденды можно платить спокойно, FCF позволяет. Поговаривают про 5 рублей за 2025 год. Но на фоне всех этих манипуляций с выручкой и сомнительной дебиторкой лично я сохраняю легкую нервозность. Хорошая защитная история, но с нюансами. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔥 — добыча растет, а деньги тают Смотрите, какая штука. Операционные показатели вроде бы плюсуют: добыча углеводородов прибавила 3%, переработка нефти подтянулась на 2,2%. Восточная Сибирь с Ямалом тащат основную нагрузку. Количество АЗС доросло до 1585 станций, производство бензина перевалило за 10 млн тонн. Вроде живи и радуйся. Но нет. Приходим к финансовым результатам за 2025 год по МСФО — и тут начинается полная драма. Выручка схлопнулась на 12%, опустившись до 3,6 трлн рублей. А чистая прибыль и вовсе рухнула почти в два раза — до 246 млрд. Два раза, Карл! При этом котировки в моменте -0,9%, что на фоне такого отчета выглядит почти как подвиг. Мое мнение тут предельно простое: дойная корова Газпрома дает сбои, и довольно серьезные. Истощается она быстрее, чем многие думают. Когда операционка растет, а деньги сжимаются в разы — это тревожный звоночек. Либо маржа съехала в тартарары, либо цены на продукцию просели, либо накостыляли с издержками. В любом случае, смотреть на такую динамику без боязни не получается. Волатильность тут может выкинуть любой фортель. При этом нельзя сказать, что актив совсем мертв — добыча же растет, сеть расширяется. Но когда прибыль падает в два раза на фоне роста производства, лично я начинаю задавать неудобные вопросы. Рассудительно тут фиксировать, что нефтянка перестает быть безоговорочным убежищем. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔄 : байбэк идёт, но без фанатизма — пока только 22% от плана Смотрю на программу обратного выкупа Т-Технологий. За первый квартал 2026 года компания забрала с рынка около 2 миллионов своих акций — это примерно 1,5% от free-float. Вроде бы цифра, но если смотреть шире: за пять месяцев реализовано всего 22% от целевого объёма. Такое дело, темпы пока сдержанные. Но есть нюанс: компания сама говорит, что готова ускориться, если акции будут казаться недооценёнными. Для инвесторов это позитивный сигнал. Да, обратный выкуп в теории может снижать ликвидность, но одновременно сокращается объём свободно обращающихся бумаг. А значит, каждое новое рыночное движение или покупка будут сильнее влиять на цену. Плюс дополнительный спрос со стороны эмитента — это всегда поддержка для котировок, особенно когда рынок штормит. В волатильные дни байбэк работает как якорь. Правда, важно понимать: выкупленные бумаги не гасятся, а идут на мотивацию менеджмента. С одной стороны, это выравнивает интересы руководства и акционеров. С другой — акции не уходят из оборота навсегда. В целом байбэк остаётся поддерживающим фактором, но не главным. Ключевое для динамики Т-Технологий — это всё же финансовые результаты и темпы роста бизнеса. Из ближайшего: в пятницу последний день перед паузой в торгах из-за сплита 1 к 10. Стоимость одной бумаги просто снизится в десять раз, ничего сверхъестественного. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛡 : отгрузки +40%, чистая прибыль почти вдвое — возвращение после провала Смотрю отчет Группы Позитив за полный 2025 год. Цифры довольно бодрые, особенно на фоне того, что было в 2024-м. Отгрузки выросли на 40% и составили 33,6 миллиарда рублей. Выручка подтянулась до 30,8 миллиарда, плюс 26% год к году. Но главное — чистая прибыль скакнула почти на 99%, до 7,3 миллиарда. При этом в прошлом году компания показывала убыток по NIC в 2,7 миллиарда, а теперь эта строка ушла в плюс. Такое дело, отчет, конечно, хороший, но назвать его неожиданным не могу. Рынок IT в России сейчас в активной фазе импортозамещения, и Позитив как один из ключевых игроков в кибербезопасности естественным образом подхватывает волну. Другое дело, что в 2024 году результаты были провальными, и теперь компания начинает откатываться от того дна. Восстановление идёт, но с оглядкой на базу. Правда, есть момент, который немного смазывает общую картину. Чистый долг вырос на 5,5% и достиг 21,2 миллиарда рублей. При росте выручки и прибыли это не критично, но наблюдать стоит. Долговая нагрузка в IT-секторе — штука деликатная, особенно когда ставки высокие. Пока, впрочем, выглядит управляемо. Мое мнение: возвращение к траектории роста налицо. Вопрос в том, насколько этот рост будет устойчивым и сможет ли компания удерживать маржинальность при масштабировании. Если Позитив продолжит наращивать долю на рынке и контролировать долг, то отскок может перерасти в полноценный тренд. Пока оцениваю позитивно, но без эйфории. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚢 снова в игноре: убыток 3,2 млрд, а акции растут — всё ради сделки с Росатомом и DP World Смотрю на ДВМП и снова вижу ту же историю. Отчет за 2025 год вышел слабым: чистый убыток группы составил 3,2 миллиарда рублей, хотя год назад была прибыль. Выручка при этом держится на уровне 171,6 миллиарда — не падает, но и не спасает ситуацию. Казалось бы, цифры так себе, а бумаги снова в плюсе. Такое дело, инвесторы уже второй раз за месяц просто забивают на отчетность. Почему так происходит? Потому что всех сейчас волнует не прошлый год, а будущее. В фокусе — сделка Росатома и арабской DP World по созданию совместного бизнеса, в контур которого как раз и войдет FESCO. Это потенциально меняет всё: портовая логистика, контейнерные перевозки, международные коридоры. Убытки списывают на разовые факторы или ждут, что новая структура их перекроет. Мое мнение: рынок голосует не за отчет, а за историю. И эта история — объединение с мощными государственным и зарубежным игроками. Понятно, что риски остаются: когда именно сделка закроется, как распределятся доли, какая нагрузка ляжет на FESCO. Но пока инвесторы готовы терпеть слабые цифры ради потенциального синергетического выстрела. Волатильность здесь будет высокой. Убыток никуда не делся, и если сделку затянут или условия изменятся не в пользу компании, последует коррекция. Но сейчас драйвер один — и он не имеет отношения к отчету РСБУ или МСФО. Наблюдаю, но держу в уме, что фундаментально бумага висит на политических и корпоративных договоренностях. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥